論文導讀 | 供應(yīng)鏈集中度與審計意見購買

理論上，本文從供應(yīng)鏈視角為審計意見購買的動因提供了新的經(jīng)驗證據(jù)，并將供應(yīng)鏈集中度經(jīng)濟后果的研究細化至會計師事務(wù)所總所和分所層面，豐富了審計意見購買和供應(yīng)鏈管理兩方面的研究。實務(wù)上，本文的研究結(jié)果為投資者、監(jiān)管機構(gòu)等識別供應(yīng)鏈關(guān)系下審計意見購買行為，并進行相應(yīng)的供應(yīng)鏈風險管理提供了重要價值參考。

三、研究方法及邏輯

首先，結(jié)合制度經(jīng)濟學的準租理論，分析供應(yīng)商-客戶關(guān)系情景下的審計意見購買行為。我們借鑒Lennox(2000)的審計意見購買模型來測度公司審計意見購買動機，同時采用公司年報中披露的“從前五名供應(yīng)商的合計采購金額占全年采購總額之比例”衡量公司的供應(yīng)商集中度;用“向前五名客戶的合計銷售金額占全年銷售總額之比例”來衡量公司的客戶集中度。

其次，考慮到審計意見購買動機的強弱取決于公司在供應(yīng)鏈關(guān)系中的地位。本文分別從市場價值和市場份額兩個方面來刻畫公司在供應(yīng)鏈中議價能力的高低，考察了供應(yīng)鏈議價能力對供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動的審計意見購買行為的影響。

再次，考慮到審計服務(wù)提供方可以是會計師事務(wù)所的總所，也可以是分所。分所通常更易向客戶妥協(xié)。我們區(qū)分事務(wù)所總所向分所變更和由分所向總所變更兩種情形，考察事務(wù)所變更方向?qū)?yīng)鏈集中度驅(qū)動下的審計意見購買的影響。方法上采用多元非定序Logit模型進行實證檢驗。

最后，供應(yīng)鏈共同審計師能夠降低供應(yīng)鏈伙伴間的信息不對稱。本文從供應(yīng)鏈共同審計師視角，研究共同審計師對供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動下審計意見購買的抑制作用。供應(yīng)鏈共同審計師測度方法是看上市公司是否與其前五大供應(yīng)商(客戶)中至少一家聘用同一審計師。

為緩解內(nèi)生性，我們分別采用了兩階段IV-Probit 模型、Heckman兩階段法、傾向得分匹配法(PSM)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(Granger Causality?Test)。

四、研究結(jié)論

本文實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)供應(yīng)商-客戶集中度越高，公司進行審計意見購買的概率越大。格蘭杰因果關(guān)系檢驗說明較高的供應(yīng)鏈集中度是驅(qū)動審計意見購買的原因之一。(2)從審計意見購買的動機而言，供應(yīng)鏈集中度對審計意見購買行為的驅(qū)動作用在供應(yīng)鏈議價能力較低的公司中更為顯著。(3)從審計意見購買可實現(xiàn)的客觀條件看，相比由分所向總所變更的樣本，供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動的審計意見購買在由總所向分所變更的樣本中更為顯著。(4)從供應(yīng)鏈共同審計師的治理作用看，與供應(yīng)商或客戶同一審計師能夠降低供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動下的審計意見購買行為。

本文從供應(yīng)鏈視角為審計意見購買的動因提供了新的經(jīng)驗證據(jù)，豐富了供應(yīng)鏈管理相關(guān)的文獻。同時，將審計意見購買研究拓展至會計師事務(wù)所由總所向分所變更和分所向總所變更兩種情形，深化了審計意見購買的相關(guān)研究。此外，同一審計師對于供應(yīng)鏈驅(qū)動下審計意見購買的治理作用是對共同審計師相關(guān)文獻的有益補充。本文的發(fā)現(xiàn)對供應(yīng)鏈集中下審計意見購買行為的監(jiān)管與治理具有重要啟示。

五、未來的研究方向

根據(jù)現(xiàn)有的披露要求，供應(yīng)商和客戶的名稱無需披露。大部分上市公司未披露供應(yīng)商或客戶的具體名稱，因此本文沒有考察前五位供應(yīng)商或客戶的關(guān)系變化對供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動下的審計意見購買行為的影響。未來如果數(shù)據(jù)可得，可以進行更為有趣的研究。