論文導(dǎo)讀 | 供應(yīng)鏈集中度與審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)

理論上，本文從供應(yīng)鏈視角為審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的動(dòng)因提供了新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并將供應(yīng)鏈集中度經(jīng)濟(jì)后果的研究細(xì)化至?xí)?jì)師事務(wù)所總所和分所層面，豐富了審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)和供應(yīng)鏈管理兩方面的研究。實(shí)務(wù)上，本文的研究結(jié)果為投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等識(shí)別供應(yīng)鏈關(guān)系下審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為，并進(jìn)行相應(yīng)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要價(jià)值參考。

三、研究方法及邏輯

首先，結(jié)合制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的準(zhǔn)租理論，分析供應(yīng)商-客戶(hù)關(guān)系情景下的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為。我們借鑒Lennox(2000)的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)模型來(lái)測(cè)度公司審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)，同時(shí)采用公司年報(bào)中披露的“從前五名供應(yīng)商的合計(jì)采購(gòu)金額占全年采購(gòu)總額之比例”衡量公司的供應(yīng)商集中度;用“向前五名客戶(hù)的合計(jì)銷(xiāo)售金額占全年銷(xiāo)售總額之比例”來(lái)衡量公司的客戶(hù)集中度。

其次，考慮到審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)的強(qiáng)弱取決于公司在供應(yīng)鏈關(guān)系中的地位。本文分別從市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)份額兩個(gè)方面來(lái)刻畫(huà)公司在供應(yīng)鏈中議價(jià)能力的高低，考察了供應(yīng)鏈議價(jià)能力對(duì)供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動(dòng)的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為的影響。

再次，考慮到審計(jì)服務(wù)提供方可以是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的總所，也可以是分所。分所通常更易向客戶(hù)妥協(xié)。我們區(qū)分事務(wù)所總所向分所變更和由分所向總所變更兩種情形，考察事務(wù)所變更方向?qū)?yīng)鏈集中度驅(qū)動(dòng)下的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的影響。方法上采用多元非定序Logit模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

最后，供應(yīng)鏈共同審計(jì)師能夠降低供應(yīng)鏈伙伴間的信息不對(duì)稱(chēng)。本文從供應(yīng)鏈共同審計(jì)師視角，研究共同審計(jì)師對(duì)供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動(dòng)下審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的抑制作用。供應(yīng)鏈共同審計(jì)師測(cè)度方法是看上市公司是否與其前五大供應(yīng)商(客戶(hù))中至少一家聘用同一審計(jì)師。

為緩解內(nèi)生性，我們分別采用了兩階段IV-Probit 模型、Heckman兩階段法、傾向得分匹配法(PSM)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)(Granger Causality?Test)。

四、研究結(jié)論

本文實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)供應(yīng)商-客戶(hù)集中度越高，公司進(jìn)行審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的概率越大。格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)說(shuō)明較高的供應(yīng)鏈集中度是驅(qū)動(dòng)審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的原因之一。(2)從審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的動(dòng)機(jī)而言，供應(yīng)鏈集中度對(duì)審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為的驅(qū)動(dòng)作用在供應(yīng)鏈議價(jià)能力較低的公司中更為顯著。(3)從審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)可實(shí)現(xiàn)的客觀條件看，相比由分所向總所變更的樣本，供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動(dòng)的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)在由總所向分所變更的樣本中更為顯著。(4)從供應(yīng)鏈共同審計(jì)師的治理作用看，與供應(yīng)商或客戶(hù)同一審計(jì)師能夠降低供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動(dòng)下的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為。

本文從供應(yīng)鏈視角為審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的動(dòng)因提供了新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，豐富了供應(yīng)鏈管理相關(guān)的文獻(xiàn)。同時(shí)，將審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)研究拓展至?xí)?jì)師事務(wù)所由總所向分所變更和分所向總所變更兩種情形，深化了審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的相關(guān)研究。此外，同一審計(jì)師對(duì)于供應(yīng)鏈驅(qū)動(dòng)下審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的治理作用是對(duì)共同審計(jì)師相關(guān)文獻(xiàn)的有益補(bǔ)充。本文的發(fā)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈集中下審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為的監(jiān)管與治理具有重要啟示。

五、未來(lái)的研究方向

根據(jù)現(xiàn)有的披露要求，供應(yīng)商和客戶(hù)的名稱(chēng)無(wú)需披露。大部分上市公司未披露供應(yīng)商或客戶(hù)的具體名稱(chēng)，因此本文沒(méi)有考察前五位供應(yīng)商或客戶(hù)的關(guān)系變化對(duì)供應(yīng)鏈集中度驅(qū)動(dòng)下的審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)行為的影響。未來(lái)如果數(shù)據(jù)可得，可以進(jìn)行更為有趣的研究。